МГКЛ 1P3

МГКЛ 1P3 (RU000A106FW4) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «МГКЛ» — микрофинансовая организация: выдаёт короткие займы физическим лицам под высокую ставку и зарабатывает на процентах. Купон 16.0% годовых, погашение 25.06.2027. Торгуется на Московской бирже по 93.2% номинала с доходностью к погашению 27.77% годовых на 24.08.2026. Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB.
• Купон 16.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 39.89 ₽.
• До погашения 10 мес.; дюрация 9 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 93.2% номинала — с дисконтом на 24.08.2026.
• Среднедневной оборот 340364 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 24.08.2026 — 26.30 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 15,2% до 30,2%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (27,6%). Сопоставимые бумаги: ЛТрейд 1P4 — 27,6%; КИФА БО-01 — 28,1%; БалтЛизП26 — 30,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов — без этого статуса купить его через брокера нельзя.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.