СЗА БО-03

СЗА БО-03 (RU000A10CCB8) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Профессиональная коллекторская организация Служба защиты активов» — коллекторское агентство: покупает у банков и МФО портфели просроченных долгов за меньшую сумму. Купон 25.0% годовых, погашение 27.07.2028. Торгуется на Московской бирже по 99.9% номинала с доходностью к погашению 28.16% годовых на 24.08.2026. Выпуск только для квалифицированных инвесторов.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 25.0% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 20.55 ₽.
• До погашения 1.9 года; дюрация 1,5 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 99.9% номинала — около номинала на 24.08.2026.
• Среднедневной оборот 374154 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 24.08.2026 — 12.33 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 18,8% до 38,6%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (27,6%). Сопоставимые бумаги: ТЕХНЛГ 03 — 27,6%; Органик1Р1 — 26,5%; БалтЛизП26 — 30,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов — без этого статуса купить его через брокера нельзя.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.